29. Zarządzanie kapitałem
Celem polityki finansowej Grupy Kapitałowej LOTOS jest zapewnienie długoterminowej płynności przy jednoczesnym stosowaniu odpowiedniej dźwigni finansowej, wspomagającej realizację celu nadrzędnego, jakim jest maksymalizacja stopy zwrotu na kapitale przynależnym akcjonariuszom.
Realizacja powyższego celu, dokonuje się poprzez dążenie do osiągnięcia pożądanej struktury finansowania na poziomie Grupy Kapitałowej LOTOS.
Grupa Kapitałowa LOTOS monitoruje strukturę finansowania stosując wskaźnik relacji długu do kapitału własnego, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do kapitału własnego.
Do zadłużenia netto Grupa wlicza kredyty, pożyczki, obligacje oraz zobowiązania z tytułu leasingu finansowego pomniejszone o środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania przeznaczone na realizację celów emisji akcji serii D Grupy LOTOS S.A. (patrz nota 18 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2015). Kapitał własny obejmuje kapitał własny należny akcjonariuszom Jednostki Dominującej powiększony o udziały niekontrolujące.
| Nota | 31 grudnia 2016 | 31 grudnia 2015 | |
|---|---|---|---|
| Zobowiązania długoterminowe | |||
| Kredyty | 23.1 | 3.769.785 | 4.197.008 |
| Pożyczki | 23.2 | 69.366 | 80.966 |
| Obligacje | 23.3 | - | - |
| Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego | 23.4 | 141.386 | 176.486 |
| Razem | 3.980.537 | 4.454.460 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe | |||
| Kredyty | 23.1 | 1.313.141 | 2.284.026 |
| Pożyczki | 23.2 | 12.467 | 11.180 |
| Obligacje | 23.3 | 213.014 | 218.100 |
| Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego | 23.4 | 38.117 | 31.542 |
| Razem | 1.576.739 | 2.544.848 | |
| Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania - emisja akcji (1) | 16 | - | (438.329) |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 18 | (744.616) | (859.699) |
| Zadłużenie netto | 4.812.660 | 5.701.280 | |
| Kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki Dominującej | 8.610.786 | 7.712.060 | |
| Udziały niekontrolujące | 108 | 138 | |
| Kapitał własny razem | 8.610.894 | 7.712.198 | |
| Stosunek zadłużenia netto do kapitału własnego | 0,56 | 0,74 |
(1) Na dzień 31 grudnia 2015 roku środki pieniężne przeznaczone na realizację Projektu EFRA (patrz cele emisji nota 18 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2015).